Як купити ОВДП: покрокова інструкція

Що таке ОВДП простими словами

ОВДП — облігації внутрішньої державної позики. Держава позичає у вас гроші і зобов'язується повернути їх у визначену дату разом із відсотками.

Механіка максимально проста:

• Номінал однієї облігації — 1000 грн (для валютних випусків — $1000 або €1000). Це сума, яку держава поверне вам у день погашення.
• Ціна купівлі зазвичай відрізняється від номіналу: ви можете купити облігацію дешевше (наприклад, за 940 грн) і отримати 1000 грн у кінці строку. Різниця — частина вашого доходу.
• Купон — відсотки, які нараховуються протягом строку. Більшість роздрібних випусків платять купон раз на пів року, рідше — щокварталу. Гроші приходять просто на ваш рахунок.
• Дата погашення — день, коли держава повертає номінал. Строки бувають від кількох місяців до 3–5 років.

Купити ОВДП напряму в Міністерства фінансів фізична особа не може — аукціони проводяться для банків і первинних дилерів. Тому потрібен посередник: ліцензований брокер або банк, який має доступ до ринку і продає облігації роздрібним інвесторам.

Чому саме ОВДП: 0% податку і гарантія держави

Три причини, чому ОВДП стали основним консервативним інструментом для українців:

1. Дохід не оподатковується. Ні ПДФО 18%, ні військового збору 5% — звільнення прямо прописане у ст. 165 Податкового кодексу. Для порівняння: з депозиту держава забирає 23% прибутку. Депозит зі ставкою 15% фактично дає вам ~11,55%, а ОВДП з 15% — усі 15%.

2. Гарантія держави без обмеження суми. Депозити гарантує Фонд гарантування вкладів — і лише до 600 000 грн. ОВДП — це пряме зобов'язання держави, ліміту немає.

3. Гроші не заморожені. ОВДП можна продати достроково — на відміну від строкового депозиту, де дострокове зняття зазвичай означає втрату відсотків. Ціна продажу залежить від ринку, тож це не безкоштовно, але вихід є завжди.

→ Хочете побачити різницю в цифрах? Порахуйте у калькуляторі «ОВДП vs Депозит» — з урахуванням усіх податків.

→ Думаєте, куди краще вкласти — в облігації чи в акції? ОВДП vs Акції: порівняння з урахуванням інфляції та девальвації гривні.

1Виберіть брокера

Ліцензію НКЦПФР на торгівлю цінними паперами в Україні мають десятки компаній і банків. Але реально працюють із роздрібним інвестором — з нормальним онлайн-кабінетом, каталогом випусків і можливістю купити одну облігацію — значно менше. Ми щодня збираємо ціни у шести з них — Inzhur, BTC Broker, ICU, ПриватБанк, KINTO, Univer — і порівнюємо, хто дає найвигіднішу ціну на той самий випуск.

Незалежно від того, кого ви оберете, облігації обліковуються в депозитарії НБУ, а зобов'язання платити купон і повернути номінал — у держави.

Головне, що варто розуміти: облігація в усіх однакова, а от ціна — ні. Той самий випуск (той самий ISIN) у різних брокерів може коштувати по-різному. Різниця в 1–1,5% на вході — це мінус до вашої підсумкової дохідності.

На що дивитися при виборі:

2Відкрийте рахунок

Тут усе значно простіше, ніж із закордонними брокерами: не потрібен закордонний паспорт, не потрібне підтвердження адреси англійською, не потрібна форма W-8BEN.

Що знадобиться:

• Паспорт або ID-картка
• РНОКПП (ІПН)
• Український банківський рахунок для поповнення і виплат
• Смартфон із застосунком «Дія» — якщо брокер підтримує Дія.Підпис або BankID

Скільки часу:

• Якщо ваш банк сам продає ОВДП — окремий рахунок відкривати взагалі не треба. Все відбувається всередині банківського застосунку, яким ви вже користуєтеся.
• Якщо йдете до брокера — реєстрація через Дію або BankID займає приблизно 15 хвилин, повністю онлайн. У деяких компаній верифікація може зайняти до 1–2 робочих днів або потребувати підписання договору.

Брокер відкриває вам рахунок у цінних паперах — саме там будуть обліковуватися ваші облігації. Це важливо: облігації не лежать «на балансі брокера», вони записані на вас у депозитарній системі.

3Поповніть рахунок

Найпростіший крок з усіх. Гривневий переказ з української картки або з рахунку в будь-якому банку на реквізити брокера. Жодних платіжних посередників, жодних обмежень НБУ на транскордонні перекази — гроші не залишають країну.

Кілька практичних моментів:

• Переказ зазвичай зараховується того ж дня, іноді — протягом кількох годин.
• Для валютних ОВДП потрібна валюта на рахунку. Купівля валюти для інвестицій підпадає під ліміти НБУ — уточнюйте актуальні умови у брокера перед переказом.
• Мінімальна сума не встановлюється: достатньо суми на одну облігацію, тобто приблизно 1000 грн (часто трохи менше — якщо облігація торгується з дисконтом).

4Виберіть випуск

Це найважливіший крок — і той, де новачки найчастіше помиляються, обираючи «де більший відсоток».

Спершу визначте строк. Ключове питання не «яка дохідність», а «коли мені знадобляться ці гроші». Купуйте випуск із датою погашення, максимально близькою до вашої мети. Тоді вам взагалі не доведеться нічого продавати достроково і думати про ринкову ціну.

Потім порівняйте реальну дохідність. Ставка купона, яку показує брокер, — це не ваша дохідність. Ваш реальний результат залежить від ціни купівлі, розміру купонів і строку. Показник, який усе це враховує, називається дохідність до погашення (YTM).

→ Хочете розібратися в математиці? Як рахується дохідність ОВДП — з формулами і прикладами.

На що ще звернути увагу

• Валюта випуску. Гривневі дають більшу ставку, валютні — захист від девальвації. Багато інвесторів тримають і ті, й інші.
• Тип виплат. Купонні платять відсотки протягом строку — зручно, якщо потрібен регулярний грошовий потік. Якщо потрібна конкретна сума щомісяця — можна порахувати, скільки треба вкласти і які випуски для цього підійдуть. Дисконтні (переважно короткі) не мають купонів: ви просто купуєте дешевше номіналу.
• Драбина погашень. Замість того щоб вкласти всю суму в один випуск, можна розбити її на кілька з різними датами погашення — 6 місяців, рік, два роки. Тоді гроші звільняються поступово, і ви менше залежите від того, які ставки будуть у конкретний момент.

5Купіть облігацію

Алгоритм у всіх брокерів приблизно однаковий:

1. У каталозі ОВДП знайдіть потрібний випуск — за ISIN (унікальний код, наприклад UA4000XXXXXX) або за датою погашення.
2. Вкажіть кількість облігацій. Дробових облігацій не буває — тільки цілі штуки.
3. Перевірте підсумкову суму до сплати.
4. Підтвердьте угоду.

Що варто знати про ціну

• Ціна показується в гривнях за одну облігацію і майже завжди відрізняється від 1000 грн.
• У більшості роздрібних брокерів у цю ціну вже включений накопичений купонний дохід (НКД) — частина купона, яка «набігла» з моменту останньої виплати і яку ви компенсуєте попередньому власнику. Не лякайтеся: ці гроші повернуться до вас найближчою купонною виплатою.
• Окремої комісії за угоду більшість роздрібних брокерів не бере. Їхній заробіток закладений у ціну — у той самий спред. Саме тому порівнювати треба не «комісії», а фінальні ціни.

Після покупки облігації з'являться у вашому портфелі у брокера протягом того ж дня.

Що далі: купони, погашення і облік портфеля

Купонні виплати приходять автоматично на ваш рахунок у брокера у визначені дати. Звідти їх можна вивести на банківську картку або реінвестувати — купити ще облігацій.

У день погашення держава повертає номінал — 1000 грн за кожну облігацію. Гроші зараховуються на рахунок, ніяких дій від вас не потрібно.

Достроковий продаж можливий практично скрізь. Але пам'ятайте: продаєте ви за ринковою ціною, і між ціною купівлі та ціною продажу є спред. Якщо продати наступного дня після купівлі — втратите приблизно розмір цього спреду. Чим довше тримаєте, тим менш відчутна ця різниця.

І головне — ведіть облік. Коли у вас 2 облігації, все просто. Коли їх 15, у трьох брокерів, з різними датами купонів і погашень — у голові це вже не вміщується. А брокер показує тільки те, що куплено у нього.

→ Трекер ОВДП в Інвестор24 збирає весь портфель в одному місці:

• Купонний календар — усі майбутні виплати по датах, ви завжди знаєте, коли і скільки прийде
• Реальна дохідність портфеля за XIRR — з урахуванням усіх поповнень, купонів і дат
• Дохідність у доларах — той самий портфель, перерахований за курсом НБУ на дати операцій. Ви бачите не тільки «+15% у гривні», а й що з цього залишилося після девальвації. Це та цифра, яку не показує жоден брокер
• Імпорт позицій прямо від брокера — не треба вбивати кожну угоду руками
• Сповіщення в Telegram — про купони, погашення і зміни цін

Подивитись демо Спробувати трекер →

Часті питання

Стаття оновлюється у міру змін на ринку. Останнє оновлення: липень 2026.

⚠️ Матеріал має інформаційно-аналітичний характер і не є індивідуальною інвестиційною рекомендацією.